Рассмотрим характеристики концентрации и фрагментации отрасли, который исследуются при стратегическом анализе отрасли, а также особенности анализа этого фактора в сочетании с рыночной долей и ценовой властью в отрасли, - в рамках изучения инвестиций в фондовый рынок по программе CFA.
Барьеры для входа в отрасль - один из факторов конкурентной среды, который исследуется при стратегическом анализе отрасли. Рассмотрим особенности и примеры отраслей с высокими и низкими барьерами для входа, - в рамках изучения инвестиций в фондовый рынок по программе CFA.
Рассмотрим принципы стратегического анализа отрасли, анализ конкурентной среды отрасли с использованием подхода «пять сил» Майкла Портера, а также ключевые вопросы, изучение которых обеспечивает эффективную основу для описания и анализа отрасли, - в рамках изучения инвестиций в фондовый рынок по программе CFA.
Рассмотрим цели изучения отраслей финансовыми аналитиками, концепции стратегической группы и кривой опыта, а также концептуальную схему анализа отрасли, - в рамках изучения инвестиций в фондовый рынок по программе CFA.
Вероятность дефолта (PD) является наиболее важным и сложным в определении компонентом расчета ожидаемого кредитного убытка (ECL) в соответствии с МСФО (IFRS) 9. Рассмотрим методы и особенности оценки вероятности дефолта.
Публикация описывает поправки к МСФО (IFRS) 17 «Договоры страхования» под названием «Первоначальное применение IFRS 9 и IFRS 17 - Сравнительная информация», опубликованные Советом по МСФО в декабре 2021 года.
Энергетические компании Good Energy and EDF настаивают на срочном вмешательстве британского правительства в ситуацию, чтобы защитить потребителей и поставщиков.
Рассмотрим процесс построения отраслевой группы сопоставимых компаний, этапы и проблемы этого процесса, а также примеры построения и использования отраслевых групп, - в рамках изучения инвестиций в фондовый рынок по программе CFA.
Рассмотрим основные международные государственные системы отраслевой классификации, а также сильные и слабые стороны государственных и коммерческих систем классификации, используемых финансовыми аналитиками в отраслевом анализе, - в рамках изучения инвестиций в фондовый рынок по программе CFA.
Рассмотрим основные коммерческие системы отраслевой классификации, которые используются финансовыми аналитиками в отраслевом анализе, а также примеры отраслевой классификации компаний, - в рамках изучения инвестиций в фондовый рынок по программе CFA.
При отраслевой классификации компаний инвестиционные аналитики используют три основных подхода, основанных на продуктах и услугах, чувствительности к бизнес-циклу и статистическом сходстве компаний. Рассмотрим эти схемы классификации, - в рамках изучения инвестиций в фондовый рынок по программе CFA.
Публикация описывает предложения, включенные в Предварительный вариант поправок ED/2021/10 «Договора финансирования поставщиков» к МСФО (IAS) 7 и МСФО (IFRS) 7, опубликованные Советом по МСФО в ноябре 2021 года
Публикация описывает предложения, включенные в Предварительный вариант поправок ED/2021/9 «Долгосрочные обязательства с ковенантами» к МСФО (IAS) 1, опубликованный Советом по МСФО в ноябре 2021 года.
Рассмотрим общие понятия, формат и содержание отчета о финансовом положении в соответствии с требованиями Концептуальных основ МСФО, IAS (МСФО) 1 и других стандартов.
Рассмотрим понятие анализа отрасли и основные направления использования анализа отрасли в инвестиционной практике, - в рамках изучения инвестиций в фондовый рынок по программе CFA.
Рассмотрим, как затраты на акционерный и долговой капитал взаимосвязаны требуемой ставкой доходности инвесторов по долгу и акционерному капиталу, - в рамках изучения инвестиций в фондовый рынок по программе CFA.
Рентабельность собственного капитала (ROE) является основным показателем, который инвесторы используют для оценки эффективности управления компанией. Рассмотрим взаимосвязь показателей ROE, BVE и рыночной стоимости компании, а также пример анализа коэффициентов ROE и P/B, - в рамках изучения инвестиций в фондовый рынок по программе CFA.
Особенности или опции различных долевых ценных бумаги влияют на их характеристики риска и доходности. Рассмотрим эти характеристики, концепцию совокупной доходности и оценку риска совокупной доходности, - в рамках изучения инвестиций в фондовый рынок по программе CFA.
Рассмотрим торговлю акциями на внешних рынках, тенденции расширения международных рынков акций, а также разновидности депозитарных расписок и международный рынок депозитарных расписок, - в рамках изучения инвестиций в фондовый рынок по программе CFA.
Рассмотрим частные долевые ценные бумаги, выпускающиеся для рынков прямых инвестиций, их особенности и отличия от публичных акций, обращающихся на открытых рынках, - в рамках изучения инвестиций в фондовый рынок по программе CFA.
Рассмотрим виды и характеристики привилегированных акций, их отличия и преимущества перед обыкновенными акциями, а также примеры эмиссии, - в рамках изучения инвестиций в фондовый рынок по программе CFA.
Обыкновенные акции представляют собой право собственности на компанию и являются преобладающим видом долевых ценных бумаг. Рассмотрим виды и характеристики обыкновенных акций, - в рамках изучения инвестиций в фондовый рынок по программе CFA.
Пятилетний план аудиторской фирмы PwC предполагает двукратное расширение деятельности в Китае, несмотря на рост геополитической напряженности между Китаем и США.
Рассмотрим общую рыночную капитализацию и объем торговли на мировых рынках акций, распространенность акционерной собственности в различных географических регионах, а также историческую доходность акций в сравнении с государственными векселями и облигациями, - в рамках изучения инвестиций в фондовый рынок по программе CFA.
Поведенческие финансы основаны на поведении и поведенческих предубеждениях инвесторов. Рассмотрим эту концепцию, а также основные поведенческие предубеждения фондового рынка: неприятие убытка, стадное поведение, сверхуверенность, каскады информации и прочие предубеждения, - в рамках изучения инвестиций в фондовый рынок по программе CFA.
Аномалии рыночного ценообразования являются исключениями из концепции рыночной эффективности. Рассмотрим аномалии временных рядов, перекрестные и прочие аномалии, а также влияние аномалий на инвестиционные стратегии, - в рамках изучения инвестиций в фондовый рынок по программе CFA.
Рассмотрим теорию эффективного рынка, определяющую как взаимосвязь между ценами и информацией о ценных бумагах воздействует на уровень эффективности рынка, а также три степени рыночной эффективности: слабую, среднюю и сильную степень, - в рамках изучения инвестиций в фондовый рынок по программе CFA.
Рассмотрим наиболее важные факторы, влияющие на уровень эффективности рынков: количество участников рынка, доступность финансовой информации, торговые ограничения, а также операционные затраты и затраты на получение информации, - в рамках изучения инвестиций в фондовый рынок по программе CFA.
Рассмотрим концепции рыночной стоимости и действительной (внутренней) стоимости, их оценку, различия и взаимосвязь между ними, - в рамках изучения инвестиций в фондовый рынок по программе CFA
Эффективный рынок - это рынок, на котором цены актива быстро и рационально отражают новую информацию. Рассмотрим концепцию и определение эффективности рынка и неэффективности рынка, - в рамках изучения инвестиций в фондовый рынок по программе CFA.
Рассмотрим фондовые индексы, разработанные для инвестиций в альтернативные классы активов, - товарные индексы, индексы инвестиционных трастов недвижимости и индексы хедж-фондов; а также обзор типичных фондовых индексов по всему миру, - в рамках изучения инвестиций в фондовый рынок по программе CFA.
Рассмотрим классификацию и типы индексов ценных бумаг с фиксированным доходом, а также особенности их построения и обновления, - в рамках изучения инвестиций в фондовый рынок по программе CFA.
Рассмотрим разновидности индексов акций - широкие рыночные индексы, мультирыночные индексы, секторные индексы и индексы инвестиционного стиля, - в рамках изучения инвестиций в фондовый рынок по программе CFA.
Рассмотрим основные направления применения рыночных индексов в управлении инвестициями, - в рамках изучения инвестиций в фондовый рынок по программе CFA.
Рассмотрим управление фондовым индексом после его создания - перебалансировку или обновление весов ценных бумаг индекса, а также перестроение фондовых индексов, - в рамках изучения инвестиций в фондовый рынок по программе CFA.
Рассмотрим способы построения фондовых индексов, а также методы и примеры взвешивания ценных бумаг индекса: взвешивание по цене, равное взвешивание, взвешивание по рыночной капитализации и фундаментальное взвешивание, - в рамках изучения инвестиций в фондовый рынок по программе CFA.
Рассмотрим определение и версии фондовых индексов, расчет ценовой и полной доходности индексов, а также значений ценового индекса и индекса полной доходности, - в рамках изучения инвестиций в фондовый рынок по программе CFA.
Регуляторы обычно стремятся содействовать справедливым и упорядоченным рынкам ценных бумаг, защищая их участников от мошенничества. Рассмотрим проблемы, которые стремятся решить финансовые регуляторы и цели их регулирования, - в рамках изучения инвестиций в фондовый рынок по программе CFA.
Финансовая система позволяет трейдерам решать проблемы финансирования и управления рисками. Рассмотрим характеристики и преимущества хорошо функционирующих финансовых систем, - в рамках изучения инвестиций в фондовый рынок по программе CFA.
Рассмотрим структуры вторичных рынков ценных бумаг и контрактов: торговые сессии, созываемые и непрерывные рынки, механизмы исполнения торговых сделок, рынки котировок, рынки заявок и брокерских рынки, а также рыночные информационные системы, - в рамках изучения инвестиций в фондовый рынок по программе CFA.
Рассмотрим первичные рынки ценных бумаг, а также публичные и частные размещения ценных бумаг и прочие процедуры, которые используют эмитенты, чтобы предложить свои ценные бумаги инвесторам, - в рамках изучения инвестиций в фондовый рынок по программе CFA.
Рассмотрим инструкции действия биржевых заявок: приказ на день, приказы GTC, IOC и прочие; инструкции стоп-приказов, ограничивающие цены и убытки при исполнении заявок; а также инструкции клиринга, - в рамках изучения инвестиций в фондовый рынок по программе CFA.
Рассмотрим, терминологию, вид и механизмы исполнения биржевых заявок, а также заявки с инструкциями на исполнение – лимитные заявки и рыночные заявки, их взаимосвязь с ценами спроса и предложения, а также примеры размещения и исполнения биржевых заявок, - в рамках изучения инвестиций в фондовый рынок по программе CFA.